Raport jednostkowy pokazuje sytuację prawną i finansową samej spółki dominującej, a raport skonsolidowany przedstawia grupę kapitałową tak, jakby była jednym podmiotem gospodarczym. W konsolidacji ujmuje się spółki zależne i eliminuje transakcje wewnątrz grupy. Dlatego przychody, zysk, dług i gotówka mogą się różnić między oboma raportami.
Najprostsza różnica
Zakres raportu decyduje, które spółki i transakcje są widoczne w liczbach.
| Element | Raport jednostkowy | Raport skonsolidowany |
|---|---|---|
| Zakres | Jedna spółka prawna. | Jednostka dominująca i kontrolowane podmioty. |
| Spółki zależne | Ujęte jako inwestycje zgodnie z właściwymi zasadami. | Ich pozycje są włączane do grupy. |
| Transakcje wewnątrz grupy | Pozostają widoczne dla jednostki. | Są eliminowane w wymaganym zakresie. |
| Wynik | Wynik samej jednostki. | Wynik grupy z przypisaniem właścicielom i udziałom niekontrolującym. |
Dlaczego przychody grupy nie są prostą sumą?
Jeżeli jedna spółka grupy sprzedaje towar drugiej, zwykłe dodanie ich przychodów podwajałoby obrót wewnętrzny. W konsolidacji takie transakcje i salda są eliminowane zgodnie z zasadami. Wynik grupy ma pokazywać relacje z podmiotami zewnętrznymi.
Udziały niekontrolujące
Grupa może konsolidować spółkę zależną, której nie posiada w 100%. Część wyniku przypada wtedy udziałom niekontrolującym. Przy analizie EPS i zysku dla akcjonariuszy jednostki dominującej trzeba używać właściwej pozycji.
Czytaj również: zysk netto i wynik przypisany akcjonariuszom.
Kiedy raport jednostkowy jest szczególnie ważny?
Sprawozdanie jednostki dominującej pomaga sprawdzić jej własną gotówkę, zadłużenie, należności od spółek grupy i źródła wyniku. Ma znaczenie przy analizie formalnej zdolności do wypłat oraz ryzyk znajdujących się poza jednostką, choć sama ocena wymaga pełnych not i przepisów.
Najczęstsze błędy
Najbardziej ryzykowne jest porównywanie liczb o innym zakresie bez zauważenia zmiany nagłówka tabeli.
- porównywanie zysku jednostkowego z przychodami grupy,
- pomijanie udziałów niekontrolujących,
- dodawanie danych spółek bez eliminacji wewnątrzgrupowych,
- ignorowanie zmiany zakresu konsolidacji,
- traktowanie gotówki grupy jako zawsze dostępnej jednostce dominującej.
Checklista zakresu raportu
- Sprawdź, czy dokument jest jednostkowy czy skonsolidowany.
- Ustal skład grupy i zmiany zakresu konsolidacji.
- Nie mieszaj metryk o różnym zakresie.
- Znajdź wynik przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej.
- Sprawdź transakcje i salda wewnątrz grupy.
- Porównaj gotówkę i zadłużenie jednostki oraz grupy.
Źródła i sposób weryfikacji
Przy analizie konkretnej spółki pierwszeństwo mają jej raporty okresowe, noty, prezentacje wynikowe oraz komunikaty ESPI/EBI. Poniższe materiały porządkują definicje, ale nie zastępują dokumentu źródłowego emitenta.
Powiązane materiały
Wyniki wstępne a raport
Sprawdź różnicę między skróconym komunikatem a pełnym dokumentem.
Zysk netto
Zrozum przypisanie wyniku akcjonariuszom jednostki dominującej.
Jak czytać wyniki spółek
Główny przewodnik po liczbach, oczekiwaniach i źródłach raportu.
Wyniki spółek bez FOMO
E-book edukacyjny z procesem analizy raportu kwartalnego.
FAQ
Czym różni się raport jednostkowy od skonsolidowanego?
Jednostkowy dotyczy jednej spółki prawnej, a skonsolidowany pokazuje kontrolowaną grupę jako jedną jednostkę gospodarczą.
Który raport pokazuje wyniki całej grupy?
Raport skonsolidowany, ponieważ obejmuje jednostkę dominującą i kontrolowane spółki zależne z odpowiednimi eliminacjami.
Dlaczego zysk jednostkowy różni się od skonsolidowanego?
Zakres podmiotów, sposób ujęcia inwestycji, transakcje wewnątrz grupy i udziały niekontrolujące są różne.
Co to są udziały niekontrolujące?
To część kapitału i wyniku spółek zależnych należąca do właścicieli innych niż jednostka dominująca.
Czy można porównywać dane jednostkowe i skonsolidowane?
Można je zestawiać, ale nie należy obliczać dynamiki lub marży z liczb o różnym zakresie bez wyjaśnienia.