Dlaczego cash flow jest ważny
Cash flow pokazuje przepływ gotówki, a nie tylko wynik księgowy. Dla czytelnika raportu to sposób na sprawdzenie, czy zysk ma pokrycie w pieniądzu i jak spółka finansuje rozwój.
Trzy części rachunku przepływów
Przepływy operacyjne dotyczą podstawowej działalności, inwestycyjne pokazują nakłady i sprzedaż aktywów, a finansowe obejmują dług, emisje, dywidendy i skup akcji. Każda część odpowiada na inne pytanie.
Dobry wynik i słaby cash flow
Fikcyjna spółka może raportować wzrost zysku, ale jednocześnie mieć większe należności, rosnące zapasy lub duże inwestycje. To nie musi automatycznie oznaczać problemu, ale wymaga spokojnej analizy.
Co sprawdzić w raporcie
- czy przepływy operacyjne są dodatnie,
- jak zmienia się kapitał obrotowy,
- czy inwestycje są powtarzalne,
- jak spółka finansuje działalność,
- czy gotówka rośnie z biznesu, czy z finansowania.